3月底，101岁的美国银行家、慈善家和总统顾问戴维·洛克菲勒逝世，戴维是洛克菲勒家族第三代成员中最长寿的一位，大众的关注又一次聚焦到洛克菲勒家族——当今世界最神秘、显赫的家族身上。

约翰·戴维森·洛克菲勒(1839.7 – 1937.5)是家族财富创始者，19岁开始倒卖谷物和肉类，22岁进入石油业，31岁创建标准石油公司，成为蜚声海内外的“石油大王”。洛克菲勒家族至今已经绵延六代依然人才辈出，家族资产遍及诸多领域，慈善事业享誉全球。这不但与他们的财富观念和从小对子女的教育息息相关，第二代开始运营的家族信托基金也功不可没，它有效避免了家族财产因成员“宫斗”而缩水，也给予后代按个人爱好和特长进行事业规划的自由。

洛克菲勒的家族财富长期以来都是一个谜，20世纪初期洛克菲勒的石油公司曾垄断了全美 90% 的石油市场，创造的财富相当于整个美国 GDP 的 1.5%。如果约翰·洛克菲勒活在现在，他将是世界上最有钱的人。按2016年美国GDP来计算，洛克菲勒家族拥有的财富会达到2800亿美元，高于富豪榜前列的比尔盖茨+ZARA创始人阿曼西奥·奥尔特加+巴菲特+马克·扎克伯格的财富总和。

如果说特朗普是至今为止最有钱的美国总统，那么洛克菲勒家族第三代成员尼尔森·洛克菲勒则是最富有的副总统，同时也曾任四届纽约州州长。虽说当副总统可谓光宗耀祖的好事一桩，但是尼尔森因此需要公布个人财务状况，也就不得不透露关于洛克菲勒家族的部分财富信息， 使得家族成员很不开心，表示：“宁愿当不成副总统”。

1974年洛克菲勒家族信托首次公开

1974年在国会听证会上，尼尔森迫于压力公布了当时的家族资产为13亿美元。

家族信托由尼尔森的父亲家族第二代成员小约翰创立，其主要资金来源是老约翰馈赠小约翰的约5亿美元财富，1916-1917年，美国政府三度上调了遗产税的税率，从最初的10%上调到25%。由于担心未来继续上调遗产税以及征收馈赠税的可能，老洛克菲勒在1917-1922年的6年间传给小约翰4.7亿美元，无馈赠税，而就在这之后第二年美国政府首次开征馈赠税，最高税率40%。

感谢这位最有钱的副总统顺利当选，使得我们可以了解到神秘洛克菲勒家族信托的部分情况。

小约翰用继承的资金与自己积累的财富成立了家族信托，在1934年他60岁时，为妻子以及6个孩子设立了价值5亿美元的1934年信托，又在1952年为孙辈设立1952信托。

这些信托的委托人是小约翰，形式是不可撤销信托，即信托协议不可以被更改或终止，除非受益人同意。这些信托的受益人是小洛克菲勒的后代，一份信托协议对应一个受益人，每份信托的本金自动传给其受益人的子女。

（1974年公布的6亿美元“1934信托”资产组成）

（1974年公布的1亿美元“1952信托”资产组成）

信托以股权投资为主，持股最多的自然是赖以发家的石油行业。

（1934和1952信托的股权投资组成）

洛克菲勒家族有不准出自传的规定，但是戴维·洛克菲勒曾出版自传《洛克菲勒回忆录》，记者问他为什么要出版这本书，他表示：“我只是觉得我的一生比较有趣，值得分享。”

书中提到，在财产传承方面，鉴于其父亲担心后辈的成熟程度和经验，因此设立了家族信托财产，严格限定任何一个受益人获取收益和动用本金的条件。受益人在30岁之前只能获得分红收益，不能动用本金，30岁之后可以动用本金，但要信托委员会同意。

90年代，风险投资份额增多

随着时代的发展，洛克菲勒家族信托的形式也在因时制宜不断完善。20世纪90年代，资产投资开始更多地扩展到风险投资层面。

家族第三代劳伦斯·洛克菲勒早在60、70年代就推动建立创业投资基金，90年代洛克菲勒家族投资高科技和其他新兴行业，包括投资苹果电脑和英特尔集团。

管理家族财富的洛克菲勒金融服务体系包含五个主要分支，负责洛克菲勒家族的资产管理同时也服务其他客户。

洛克菲勒家族信托现在的投资理念

时至今日，洛克菲勒家族信托的资产规模、投资流向依然是谜。

因为洛克菲勒金融体系不仅负责自己家族的信托，同时也管理普通基金和其他客户的信托产品，管理人常有重叠， 因此我们可以通过洛克菲勒金融公司2016年年报大致探究洛克菲勒家族信托管理人的投资理念。

（2016年债券基金投资）

其中，债券类基金的各类债券资产存续期通常在3-10年，股权类投资50%投向美国，50%投向日本、法国、韩国等，充分做到风险的地域分散。

（2016年股权基金投资）

（2016年地区投向分布）

财富与精神的传承

借助于家族信托，历代洛克菲勒的家长都不强求子女对企业的绝对控制，不要求下一代一定要继承家业，而是提供条件，帮助其在自己喜爱和擅长的领域发展。除了物质财富的传承，精神财富的传递也非常重要。从第一代开始就常常给后代灌输勤劳节约、回馈社会的价值观，上文提过的劳伦斯·洛克菲勒和尼尔森·洛克菲勒，分别在7岁和9岁时取得了擦全家皮鞋的特许权，每双皮鞋得2分。

在纽约郊区的乡村庄园，7岁的戴维·洛克菲勒也曾在一天内用整整8个小时来清扫落叶。

洛克菲勒家族绵延六代至今仍在续写着辉煌的历史，家族信托使后代们省去了整天算计如何争夺财富的过程，而是积极地开展自己感兴趣的事业，参与文化、卫生与慈善事业。洛克菲勒大学、芝加哥大学，甚至北京协和医院等都是在洛克菲勒家族的捐助下建成发展的。洛克菲勒家族的财富已经传递百年、延续六代，家族的传说仍在继续。

（来源：微信公众号“大唐研究中心”）